|
|
Statistical inference of the Modified Smith?s model
Rušin, Michal ; Šmíd, Martin (vedoucí práce) ; Hlubinka, Daniel (oponent)
Pedloená práce se zabývá mechanismem spojité dvojité aukce a modely knihy objednávek. Po struném popisu vybraných model následuje obsáhlejí obezná- mení s obecným modelem spojité dvojité aukce z názvu práce. Následn je uvedena struktura dat z britského trhu a postup jejich zpracování. Na tchto datech je ovována validita Smithova Farmerova modelu a Contova Stoikova modelu v kontextu obecného modelu prostednictvím lineární regrese. v závrené ásti je na základ pedelých výsledk navren vlastní model knihy objednávek a testov ána jeho validita.
|
|
|
Comparison of continuous and frequent batch auctions
Gottlieb, Oskar ; Šmíd, Martin (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
V této práci simulujeme trh se třemi typy agentů a pozorujeme jejich chování v režimu spojitého obchodování a krátkých a častých aukcích. Používáme metodu multiagentního modelování. Základ našeho trhu tvoří dvě burzy, na kterých se obchoduje jeden statek. Naše agenty lze rozdělit na pomalé - Zero intelligence obchodníci a tvůrci trhu a rychlé - arbitrážník. Pomalí obchodníci dostávají informace o stavu na trhu od regulátora, tato informace může mít zpoždění oproti situaci na trhu. Arbitrážník má přístup k oběma burzám s nulovým zpožděním, předpokládáme u něj nekonečnou rychlost. Hlavním ukazatelem podle kterého posuzujeme kvalitu trhu je nadbytek ZI obchodníka, ale sledu- jeme také další charakteristiky trhu. V trhu simulujeme zpoždění informace od regulátora pomalým obchodníkům a zkoušíme různé délky aukcí. Zjistili jsme, že pokud jsou splněny určité podmínky, má ZI obchodník vyšší nadbytek v režimu krátkých aukcí a to i pokud má zpožděnou informaci od regulátora.
|
|
|
Comparison of continuous and frequent batch auctions
Gottlieb, Oskar ; Šmíd, Martin (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
V této práci simulujeme trh se třemi typy agentů a pozorujeme jejich chování v režimu spojitého obchodování a krátkých a častých aukcích. Používáme metodu multiagentního modelování. Základ našeho trhu tvoří dvě burzy, na kterých se obchoduje jeden statek. Naše agenty lze rozdělit na pomalé - Zero intelligence obchodníci a tvůrci trhu a rychlé - arbitrážník. Pomalí obchodníci dostávají informace o stavu na trhu od regulátora, tato informace může mít zpoždění oproti situaci na trhu. Arbitrážník má přístup k oběma burzám s nulovým zpožděním, předpokládáme u něj nekonečnou rychlost. Hlavním ukazatelem podle kterého posuzujeme kvalitu trhu je nadbytek ZI obchodníka, ale sledu- jeme také další charakteristiky trhu. V trhu simulujeme zpoždění informace od regulátora pomalým obchodníkům a zkoušíme různé délky aukcí. Zjistili jsme, že pokud jsou splněny určité podmínky, má ZI obchodník vyšší nadbytek v režimu krátkých aukcí a to i pokud má zpožděnou informaci od regulátora.
|
|
|
Statistical inference of the Modified Smith?s model
Rušin, Michal ; Šmíd, Martin (vedoucí práce) ; Hlubinka, Daniel (oponent)
Pedloená práce se zabývá mechanismem spojité dvojité aukce a modely knihy objednávek. Po struném popisu vybraných model následuje obsáhlejí obezná- mení s obecným modelem spojité dvojité aukce z názvu práce. Následn je uvedena struktura dat z britského trhu a postup jejich zpracování. Na tchto datech je ovována validita Smithova Farmerova modelu a Contova Stoikova modelu v kontextu obecného modelu prostednictvím lineární regrese. v závrené ásti je na základ pedelých výsledk navren vlastní model knihy objednávek a testov ána jeho validita.
|
|
| |
|
|
Pravděpodobnostní vlastnosti spojité dvojité aukce - rovnoměrný případ
Šmíd, Martin
We study probabilistic properties of a zero intelligence model of a limit order market, very similar to those of Maslov [2000] and Smith at. al. [2003]. We (recursively) describe the distributions of the order books and the best quotes. Based on these theoretical results, we propose a procedure for statistical inference of the model and we show the way how to simulate the evolution of the process more efficiently then by the simulation of all the events. We prove that the price increments may be fat tailed if there is no initial order book but they are thin-tailed given a non-empty (Poisson distributed) order book. Finally, we show that, by a discretization of our model, the model of Smith et. al. [2003] is obtained and that a majority of our results is applicable to this model too.
|
|
|
Predpovídání ve dvojité aukci se spojitým časem
Šmíd, Martin
Dvojitá aukce ve spojitém čase, což je mechanismus obchodování používaný na většině finančních trhů, je v poslední době předmětem intenzivního výzkumu. Můj příspěvek se týká modelu tohoto mechanismu se zcela náhodným tokem objednávek. Hlavním výslekdem je přbližný vzorec pro sdružené rozdělení tržní ceny a obchodovaného objemu v čase s za podmínky znalosti informace do času t<s.
|
|
| |
|
| |
host ::
RSS.